أعلنت شركة بنيان للتنمية والتجارة عن تحقيق نتائج قوية في الربع الثالث من عام 2025، مدفوعة بنمو القيمة الإجمالية للأصول (GAV) لتصل إلى 17.4 مليار جنيه ، ونمو الإيرادات الإيجارية بنسبة 27%، مع حفاظ الشركة على هامش صافي ربح قوي بلغ 67%، مما يعكس قوة واستدامة أداء الشركة.
تعليق العضو المنتدب
“يُعد الربع الثالث من عام 2025 مرحلة محورية في مسيرة نمو شركة بنيان، حيث تميز باستلام الأصل التاسع للشركة، مبنى جولدن جيت A5، واستكمال زيادة رأس المال بمبلغ 250 مليون جنيه مصري. وتؤكد هذه الإنجازات على انضباط الشركة في التنفيذ، وتحفظها المالي، واستمرار ثقة المساهمين في استراتيجية بنيان للنمو طويل الأجل.
تواصل بنيان أداءها كشركة رائدة للاستثمار العقاري في مصر، حيث تمتلك وتدير محفظة من الأصول التجارية و الادارية من الفئة الأولى (Grade-A)، تقع في مناطق استراتجية في القاهرة الكبرى. ويستند نموذج عمل الشركة إلى نهج بسيط وفعّال يقوم على تحقيق دخل متكرر من قاعدة مستأجرين قوية، مع توظيف التدفقات النقدية لخدمة التزامات الاستحواذ وإعادة استثمارها لتوسيع المحفظة. وقد أثبت هذا النهج مرونته وكفاءته عبر مختلف الدورات الاقتصادية، محققًا عوائد تفوقت على معدلات التضخم، و مما يشيد بقوة قاعدة أصول الشركة.
ومع استلام مبنى A5 رسميًا، و إدراجه ضمن قائمة المركز المالي لبنيان، مما يعزز قاعدة أصول الشركة ويدعم خلق قيمة مستدامة على المدى الطويل. ومن المتوقع أن يبدأ هذا الأصل في تحقيق إيرادات وتدفقات نقدية إيجابية اعتبارًا من عام 2026. ويعكس هذا الإنجاز سرعة تنفيذ الشركة وقدرتها على توظيف رأس المال بكفاءة وتحقيق القيمة في كل مرحلة من مراحل دورة الاستثمار.
ونتوقع أن يشهد عام 2026 عامًا آخر من النمو القوي في الإيرادات الإيجارية، مدفوعًا بإيرادات أصول بارك ستريت ويست وجولدن جيت، بالإضافة إلى تجديد عقود الإيجار المنتهية وفقًا لأسعار السوق الحالية. ومع الاستفادة من المركز المالي القوي للشركة وانخفاض مستويات المديونية، تواصل بنيان تنفيذ استراتيجيتها في توسيع محفظتها، وتعزيز الدخل الدوري، وتحقيق قيمة مستدامة وطويلة الأجل لمساهميها.”
أبرز المؤشرات المالية للربع الثالث / التسعة أشهر من عام 2025
- الإيرادات الإيجارية ارتفعت بنسبة 27% لتصل إلى 202 مليون جنيه مصري في الربع الثالث من عام 2025 مقارنة بـ 159 مليون جنيه مصري في الربع الثالث من عام 2024، كما ارتفعت بنسبة 32% خلال التسعة أشهر الأولى من عام 2025 لتصل إلى 547 مليون جنيه مصري مقابل 416 مليون جنيه مصري خلال نفس الفترة من عام 2024. هذا النمو نتيجة لإعادة تسعير العقود المنتهية المقومة بالجنيه المصري، بالإضافة إلى بدء تحصيل إيرادات الإيجار من أصل بارك ستريت ويست.
- الأرباح الناتجة عن تغيرات القيمة العادلة للاستثمارات العقارية ارتفعت بنسبة 339% لتصل إلى 951 مليون جنيه مصري في الربع الثالث من عام 2025. ويعكس هذا الارتفاع زيادة في الاستثمارات العقارية المدرجة في قائمة المركز المالي للشركة نتيجة استلام وتسجيل أصل جولدن جيت. وتعكس هذه الزيادة الكبيرة التزام بنيان باستراتيجيتها المنضبطة في الاستحواذ على الأصول بأسعار ملائمة، بما يتيح تحقيق نمو القيمة العادلة عند الاستلام. وخلال التسعة أشهر الأولى من عام 2025، ارتفعت الأرباح الناتجة عن تغيرات القيمة العادلة بنسبة 2% لتصل إلى 2,200مليون جنيه مصري. الا أنها شهدت زيادة نتيجة استلام أصل جولدن جيت علي الرغم من تباطْؤ معدل ارتفاع قيمة اصول الاستثمارات العقارية نظرًا لانخفاض معدل التضخم مقارنة بنفس الفترة العام السابق.
- ايرادات بيع الوحدات التجارية : نظرًا لمحدودية المخزون المتبقي من الوحدات المخصصة للبيع، قررت الإدارة تأجيل عمليات بيع الوحدات التجارية.
- صافي الربح ارتفع بنسبة 207% ليصل إلى 779 مليون جنيه مصري في الربع الثالث من عام 2025، بهامش ربح قوي قدره 67%، مقارنة بـ 254 مليون جنيه مصري وهامش ربح 49% في الربع الثالث من عام 2024. هذا الارتفاع نتيجة للزيادة في الأرباح الناتجة عن تغيرات القيمة العادلة لاستلام أصل جولدن جيت. وخلال التسعة أشهر الأولى من عام 2025، بلغ صافي الربح 1,805مليون جنيه مصري بهامش ربح قدره 65% مقارنة بـ 1,790 مليون جنيه مصري وهامش ربح 64% خلال نفس الفترة من عام 2024. ويرجع هذا الارتفاع إلى نمو الإيرادات الإيجارية على الرغم من قرار الإدارة بتأجيل بيع الوحدات التجارية خلال الفترة.
- القيمة الإجمالية للأصول (GAV) بلغت17.4 مليار جنيه مصري في سبتمبر 2025 مقارنة بـ 15.96 مليار جنيه مصري في ديسمبر 2024، بزيادة قدرها 9% منذ بداية العام. ويعادل ذلك قيمة إجمالية للأصول تبلغ 171.3 ألف جنيه لكل متر مربع قابل للتأجير(GLA) حتى نهاية سبتمبر 2025.
- زيادة رأس المال: في إطار عملية الطرح العام الأولي، استكملت الشركة اجراءات زيادة رأس المال بمبلغ 250 مليون جنيه مصري من خلال إصدار 50.4مليون سهم، ليصبح رأس المال المصدر والمدفوع إلى 1,704 مليون جنيه مصري.
أهم المؤشرات التشغيلية
وقّعت الشركة عقود إيجار مع خمسة مستأجرين رئيسيين في شرق القاهرة خلال التسعة أشهر الأولى من عام 2025، ويمثلون معًا نحو 9% من إجمالي الإيرادات الإيجارية خلال نفس الفترة. كما رحبت بنيان بانضمام 12 مستأجرًا جديدًا في مشروع ووك أوف كايرو.
تحافظ الشركة على محفظة متنوعة، حيث تقع 72% منها في شرق القاهرة و28% في غرب القاهرة، مع الإشارة إلى أن 86% من عمليات الاستحواذ خلال آخر اثني عشر شهراً كانت في شرق القاهرة.
ابرز مؤشرات الدخل في الربع الثالث من 2025
- الإيرادات الإيجارية1 ارتفعت في الربع الثالث من عام 2025 بنسبة 27% لتصل إلى 202 مليون جنيه مصري، مدفوعة بإعادة تسعير العقود المنتهية، وبدء تحصيل إيرادات الإيجار من أصل بارك ستريت ويست.
- الأرباح الناتجة عن تغيرات القيمة العادلة للاستثمارات العقارية تمثل نحو 81% من إجمالي الدخل في الربع الثالث من عام 2025، لتصل إلى 951 مليون جنيه مصري مقارنة بـ 217 مليون جنيه مصري في الربع الثالث من عام 2024. ويعكس هذا الارتفاع زيادة في الاستثمارات العقارية المدرجة في قائمة المركز المالي للشركة نتيجة استلام مبنى بمساحة 6,888 مترًا مربعًا ضمن مشروع جولدن جيت.
- تكاليف التشغيل المتعلقة بإيرادات الإيجار والصيانة بلغت في الربع الثالث من عام 2025 نحو 47 مليون جنيه مصري، مما يمثل 23% من إجمالي الإيرادات الإيجارية، مقارنة بنسبة 24% في الربع الثالث من عام 2024، مما يعكس كفائة تشغيلية واستدامة الايرادات الإيجارية لدى الشركة.
- إيرادات بيع وحدات ووك أوف كايرو: تم تأجيل عملية بيع الوحدات في الربع الثالث من عام 2025 بشكل استراتيجي نظرًا لمحدودية المخزون المتبقي من الوحدات المتاحة للبيع.
- المصروفات البيعية والعمومية والإدارية (SG&A) بلغت نحو 46 مليون جنيه مصري في الربع الثالث من عام 2025، مما يمثل 23% من الإيرادات الإيجارية، مقارنة بـ 28 مليون جنيه مصري (18% من الإيرادات الإيجارية) في الربع الثالث من عام 2024. ويرجع هذا الارتفاع بشكل رئيسي إلى مصروفات استثنائية مرتبطة بعملية الطرح العام الأولي التي بلغت 7.5 مليون جنيه مصري في الربع الثالث من عام 2025.
- الضرائب المؤجلة بلغت 226مليون جنيه مصري حتى الربع الثالث من عام 2025. وتمثل هذه الضريبة بندًا غير نقدي ناتجًا عن الأرباح غير المحققة الناتجة عن تغيرات القيمة العادلة، ولا يتم سدادها إلا عند بيع أصل مسجل ضمن الاستثمارات العقارية للشركة.
- صافي الربح ارتفع بنسبة 207% ليصل إلى 779مليون جنيه مصري في الربع الثالث من عام 2025، بهامش ربح قوي قدره 67%، مقارنة بـ 254 مليون جنيه مصري وهامش ربح قدره 49% في الربع الثالث من عام 2024. ويرجع هذا الارتفاع إلى الزيادة في الأرباح الناتجة عن تغيرات القيمة العادلة نتيجة ادراج أصل جولدن جيت ضمن القوائم المالية.
أهم بنود قائمة المركز المالي في 30 سبتمبر 2025
- الاستثمار العقاري سجل نموًا بنسبة 21% ليسجل 15,441 مليون جنيه مصري في سبتمبر 2025 مقارنة بـ 12,732 مليون جنيه مصري في ديسمبر 2024. ويعكس هذا الارتفاع لاستلام الأصل التاسع للشركة – مبنى جولدن جيت– و ادراجه بالقيمة العادلة السوقية. ولا تشمل الاستثمارات العقارية مبنى بارك ستريت إدشن الذي يبلغ مساحته القابلة للتأجير(GLA) 8,178 مترًا مربعًا، والمقرر استلامة في عام 2027.
يعكس نمو الاستثمارات العقارية استراتيجية الإدارة في الاستحواذ على أصول ذات قابلية عالية للنمو، وهو التزام ثابت ومستمر. ويتم تقييم الاستثمارات العقارية بالقيمة السوقية العادلة وفقًا للمادة (34) من معايير المحاسبة المصرية، وذلك بناءً على تقييم يجريه طرف مستقل معتمد من الهيئة العامة للرقابة المالية عند تاريخ إصدار القوائم المالية. - زيادة رأس المال: في إطار عملية الطرح العام الأولي، استكملت الشركة زيادة رأس المال بمبلغ 250 مليون جنيه مصري من خلال إصدار 50.4 مليون سهم، ليصل رأس المال المصدر و المدفوع إلى 1,704 مليون جنيه مصري.
- النقدية وما في حكمها: بلغت 420 مليون جنيه مصري حتى سبتمبر 2025، مما يوفر سيولة كافية لدعم الخطط طويلة الأجل للشركة.
- قروض مستحقة عن عمليات البيع بلغت أرصدة العملاء الخاصة بعمليات البيع 349 مليون جنيه مصري في الربع الثالث من عام 2025 مقارنة بـ 511 مليون جنيه مصري في نهاية عام 2024، مع استمرار الشركة في تحصيل الأقساط المستحقة من الوحدات التجارية التي تم بيعها مسبقًا.
- التزامات ضريبة الدخل المؤجلة ارتفعت بنسبة 21% نتيجة للأرباح الناتجة عن تغيرات القيمة العادلة المسجلة خلال الفترة، والمدفوعة باستلام مبنى جولدن جيت. وتمثل ضرائب الدخل المؤجلة التزامًا غير نقدي، لا يتم سداده إلا في حال قررت الشركة بيع جميع أصولها.
- إجمالي القروض: بلغت 1,031 مليون جنيه مصري حتى سبتمبر 2025، حيث بلغت نسبة القروض إلى حقوق الملكية 8.6%، ونسبة القروض إلى اجمالي الأصول 6.2%.
- صافي الديون(Net Debt): انخفض بنسبة 31% ليصل إلى 612 مليون جنيه مصري في سبتمبر 2025، مقارنة بـ 882 مليون جنيه مصري في ديسمبر 2024. ويرجع هذا التحسن إلى استكمال اجراءات زيادة رأس المال بمبلغ 250 مليون جنيه مصري، مما عزز المركز المالي للشركة ووضعها على مسار نمو مستدام في المستقبل.
- اجمالي حقوق الملكية (القيمة الدفترية): ارتفع بنسبة 20% في الربع الثالث من عام 2025 ليصل إلى 12,055 مليون جنيه مصري مقارنة بـ 10,020 مليون جنيه مصري في نهاية عام 2024. وترجع هذه الزيادة إلى ارتفاع صافي ربح الفترة و بالتالي زيادة الأرباح المرحلة بنسبة 23%، مما يعكس نموًا قويًا في الدخل وارتفاعًا في القيمة العادلة الاستثمارات العقارية نتيجة استلام أصل جولدن جيت وزيادة رأس المال بمبلغ 250 مليون جنيه مصري.
القيمة الدفترية للشركة لا تتضمن مبنى بارك ستريت إدشن الذي تبلغ مساحته القابلة للتأجير(GLA) 8,178 مترًا مربعًا، نظرًا لعدم استلامة بعد.
الرابط المختصر: https://propertypluseg.com/?p=157633
